Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Высокая степень ликвидности баланса предприятия характеризует развитый финансовый интеллект руководства компании и свидетельствует о его умении перекрывать денежными поступлениями имеющиеся долги перед кредиторами.

Анализ ликвидности баланса позволяет вытащить на поверхность сведения о платежеспособности предприятия и степени его экономической устойчивости в текущий момент.

Чем выше численная оценка ликвидности баланса, тем меньше времени потребуется для погашения имеющихся денежных обязательств предприятия. Критически низкая ликвидность баланса – верный предвестник скорого банкротства предприятия.

  • Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия подразумевает кластерное распределение его активов и пассивов.
  • В основе разделения активов на кластеры лежит скорость их превращения в наличные деньги, пассивов – скорость их погашения.
  • Чем выше показатель ликвидности актива или пассива, тем меньше времени им потребуется для перевода в денежные средства.
  • Сами деньги не ранжируются, так как считаются наиболее ликвидным товаром из существующих на текущий момент.

Группировка активов баланса для проведения анализа ликвидности

Чтобы провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия, нужно обозреть широкий спектр параметров, подтвержденных документально.

Согласно общепринятой практике активы и пассивы группируются в определенные кластеры. Ниже приведены примеры объединений активов, состава соответствующих групп и их признаков.

Индекс А1. Самые ликвидные активы.

До 2011 г. к ним относили денежные средства, по определению обладавшие абсолютной ликвидностью, и краткосрочные финансовые вложения — векселя, банковские депозиты и иже с ними.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 1. Состав группы активов А1 (строки 1240 и 1250)

Начиная с 2011 г. терминология несколько изменилась. К этой группе активов стали относить денежные средства и денежные эквиваленты (в частности, электронные валюты) и финансовые вложения (без указания на их краткосрочность).

Индекс А2. Быстро реализуемые активы.

Законодательные изменения 2011 г. и здесь внесли свои коррективы.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 2. Состав группы активов А2 (строка 1230)

Прежде к этой группе относили краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы. После 2011 г. вторая составляющая этой группы «перекочевала» в стан медленно реализуемых активов.

На сегодняшний момент индексом А2 принято обозначать лишь дебиторскую задолженность (предоплату поставщикам, долги покупателей и проч.) вне зависимости от ее длительности.

Индекс А3. Медленно реализуемые активы.

Традиционно в эту группу включаются все типы запасов (к примеру, сырье и полуфабрикаты на складах, готовая продукция и материалы), НДС по приобретенным ценностям за вычетом расходов будущих периодов.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 3. Состав группы активов А3 (сумма строк 1210, 1220, 1260 за вычетом строки 12605)

С 2011 г. сюда стали причислять прочие оборотные активы, ранее считавшиеся быстро реализуемыми активами.

Индекс А4. Трудно реализуемые активы.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 4. Состав группы активов А4 (строка 1100)

Их основа – внеоборотные активы:

  • основные средства, включая здания и прочую недвижимость,
  • технологическое оборудование,
  • долгосрочные финансовые вложения,
  • результаты лабораторных исследований,
  • инновационные решения,
  • отложенные налоговые возвраты,
  • автомобильные и железнодорожные транспортные средства и проч.

До 2011 г. сюда включалась и долгосрочная дебиторская задолженность, имеющая нынче индекс А2.

Группировка пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Подобно описанным выше группам активов финансисты практикуют группировку пассивов баланса по степени их ликвидности. Для каждой группы предусмотрен отдельный индекс, имеющий глубокий экономический смысл.

Индекс П1. Наиболее срочные обязательства.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 5. Состав группы пассивов П1 (строка 1520)

Основа группы – краткосрочная задолженность (по зарплате, налогам, перед учредителями в связи с несвоевременной выплатой дивидендов и так далее).

Такую задолженность легко погасить при ближайшем поступлении оборотных средств.

Индекс П2. Краткосрочные пассивы, характеризующиеся средней срочностью погашения.

В 2011 г. в части описания этой группы пассивов специальное законодательство претерпело некоторые изменения.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 6. Состав группы пассивов П2 (сумма строк 1510, 1540 и 1550)

Ранее сюда включались кредиты, займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

С 2011 г. к группе с индексом П2 стали относить заемные средства, оценочные и прочие обязательства.

Примером рассматриваемой группы пассивов могут служить авансовые платежи партнеров, текущие долги перед поставщиками, вызванные несвоевременным исполнением обязательств.

Индекс П3. Долгосрочные пассивы.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 7. Состав группы пассивов П3 (строка 1400)

С 2011 г. в эту группу включается все, что должно включаться в строку 1400 баланса, — заемные средства, отложенные налоговые, оценочные и прочие обязательства.

До 2011 г. использовалась несколько иная терминология – долгосрочные обязательства, включавшие все типы кредитов и займов, а также отложенных налоговых и прочих обязательств.

Индекс П4. Постоянные пассивы.

Последний расчетный индекс включает совокупные данные о капитале и резервах предприятия, а также о разнице между доходами и расходами будущих периодов.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Рисунок 8. Состав группы пассивов П4 (сумма строк 1300 и 1530 за вычетом строки 12605)

Традиционно в эту группу включалась стоимостная оценка уставного капитала, собственных акций, выкупленных у акционеров, добавочного капитала, нераспределенной прибыли.

С 2011 г. законодатель отдельно выделил в структуре баланса статьи под оценку складочного капитала, уставного фонда, вкладов товарищей, переоценку внеоборотных активов.

  1. Кардинального изменения смысла рассматриваемого индекса от этого не произошло.
  2. Самое интересное – практическое использование выделенных индексов для анализа ликвидности баланса предприятия — нас ждет впереди.
  3. Чтобы вывести общий показатель ликвидности баланса предприятия рекомендуется провести сравнение нескольких активов и пассивов.
  4. Сопоставляется их размер, выраженный в рублях или иных денежных единицах.
  5. Ниже представлена оценка платежеспособности, которая выводится благодаря анализу ликвидности.
  6. Выполнение определенных неравенств дает наиболее точные суждения об организации:
  • Если А1 больше П1, предприятие имеет возможность погашения наиболее срочных обязательств при помощи активов, обладающих едва ли не абсолютной ликвидностью;
  • Если А2 больше П2, организация имеет возможность рассчитаться с кредиторами активами с быстрой степенью реализации;
  • Если А3 больше П3, предприятие способно погашать займы с длительным сроком, используя медленно реализуемые активы;
  • Если А4 меньше или равно П2, значит прочие неравенства, описанные выше, соблюдены. Предприятие обладает максимальной степенью платежеспособности и может погасить все имеющиеся обязательства соответствующими средствами.

Обеспечение выполнения первых трех неравенств (и четвертого – автоматически) свидетельствует о его платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса.

Несоблюдение четвертого условия свидетельствует о неликвидности баланса и наличии проблем с платежеспособностью предприятия.

Коэффициенты ликвидности баланса предприятия

  • Следующий этап подразумевает расчет относительных коэффициентов ликвидности баланса предприятия.
  • Мы рассмотрим шесть базовых коэффициентов, расчет которых позволит получить объективную характеристику финансового состояния предприятия.
  • [1]. КОЭФФИЦИЕНТ ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ
  • Данный параметр позволяет оценить долю покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных кредиторских задолженностей предприятия.
  • Формула расчета выглядит следующим образом:
  • К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
  • Значение коэффициента считается приемлемым, если оно находится в пределах от единицы до двух.
  • Если коэффициент ниже единицы, имеющихся активов предприятия не хватит на погашение срочных и среднесрочных пассивов.
  • Если значение коэффициента превысит 2, предприятие будет оставаться платежеспособным, но расходование ресурсов будет, скорее всего, чрезмерным.
  • Показатель текущей ликвидности также позволяет оценить степень возможности уплаты задолженностей предприятия в сжатые сроки.
  • [2]. КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ
  • Параметр оценивает возможность покрытия текущих обязательств организации быстро реализуемым имуществом и высоколиквидными активами.
  • Формула имеет следующий вид:
  • К = (А1 + А2) / (П1 + П2)
  • Минимально допустимым считается значение коэффициента, равное 0,7.
  • [3]. КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ
  • Он демонстрирует долю покрытия обязательств, существующих на данный момент, активами с максимальной ликвидностью.
  • Показатель абсолютной ликвидности рассчитывается при помощи следующей формулы:
  • К = А1 / (П1 + П2)
  • Если значение показателя опускается ниже 0,2, предприятие испытывает критические сложности с погашением обязательств.
  • Если значение коэффициента равно 0,2, это означает, что предприятие способно сиюминутно погасить 20 % текущих обязательств.
  • В течение отчетного периода значение этого коэффициента может меняться в одну и в другую стороны, что будет свидетельствовать об эффективности политики предприятия, направленной на увеличение платежеспособности предприятия.
  • [4]. ОБЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА
  • Данный параметр показывает долю уплаты предприятием всех существующих обязательств.
  • Формула выглядит как соотношение взвешенной суммы активов и пассивов. Она имеет следующий вид:
  • К = (А1 + А2/2 + А3/3) / (П1 + П2/2 + П3/3)
  • Для положительной оценки ликвидности баланса значение должно превышать единицу.
  • [5]. КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
  • Показатель демонстрирует степень использования в повседневной деятельности оборотных средств, находящихся в собственности предприятия.
  • Формула выглядит следующим образом:
  • К = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3)
  • Нормативное значение начинается от 0,1 и выше.
  • [6]. КОЭФФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ КАПИТАЛА
  • Показатель позволяет увидеть долю собственного капитала в имеющихся запасах. Для расчета применяется формула:
  • К = А3 / [(А1 + А2 + А3) — (П1 + П2)]
  • В идеале этот показатель должен стремиться к нулю (за счет колоссального наращивания активов либо столь же впечатляющего уменьшения пассивов – долгов и обязательств — предприятия).
  • На практике возможно применение и других расчетных коэффициентов, рассмотрение которых мы оставим за рамками настоящей публикации.
  • Приведенных формул вполне достаточно, чтобы бегло оценить финансовое положение компании и спрогнозировать его развитие на ближайшее будущее.
  • Они также позволяют увидеть проблемы управленческого характера, связанные с неэффективным вовлечением в оборот имеющихся ресурсов и нерациональным использованием трудового потенциала предприятия.

Источник: https://sprintinvest.ru/analiz-likvidnosti-balansa-predpriyatiya

Анализ ликвидности баланса предприятия

Как провести анализ ликвидности баланса предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, а также пошаговый пример оценки ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса: как проводится?

О чем эта статья

Ликвидность баланса – это возможность и степень покрытия обязательств предприятия его активами. Причем срок превращения активов в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса предприятия анализируют:

  • кредитные организации – для оценки возможности выдачи кредитов;
  • инвесторы – для определения сложности вывода вложенных в бизнес средств;
  • осмотрительные поставщики и подрядчики – перед заключением крупных сделок.
Читайте также:  Как открыть свою авиакомпанию: бизнес-план

Скачайте пример анализа ликвидности баланса предприятия

Анализ ликвидности по строкам баланса предприятия

Для того чтобы провести анализ ликвидности баланса предприятия, необходимо объединить строки активов и пассивов баланса по группам (таблица 1). Уровень ликвидности баланса определяется сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения задолженности).

Таблица 1. Активы по степени ликвидности и пассивы по срочности оплаты

Группа Активы Строки баланса Группа Пассивы Строки баланса
А1 – абсолютно ликвидные активы Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства Стр. 1240 + Стр. 1250 П1 – неотложные обязательства Кредиторская задолженность Стр. 1520
А2 – быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность Стр. 1230 П2 – краткосрочные обязательства
  • Заемные средства
  • Оценочные обязательства
  • Прочие обязательства
Стр. 1510 + Стр. 1540 + Стр. 1550
А3 – медленно реализуемые активы
  1. Запасы
  2. НДС к вычету
  3. Прочие оборотные активы минус РБП
Стр. 1210 + Стр. 1220 + Стр. 1260 – Стр. 12605 П3 – долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства Стр .1400
А4 – постоянные активы Внеоборотные активы Стр. 1100 П4 – собственные средства Капитал и резервы Стр. 1300

Далее необходимо сравнить строки активов и пассивов по порядку (см. табл. 2).

Таблица 2. Сравнение строк статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты

1 А1 > =

Источник: https://www.fd.ru/articles/158948-analiz-likvidnosti-balansa-predpriyatiya-17-m11

Анализ ликвидности баланса предприятия

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами.

И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности.

Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами.

В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица. Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы Пассивы
Название группы Обозначение Состав Название группы Обозначение Состав
Баланс до 2011г. Баланс с 2011г. Баланс до 2011г. Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы А1 стр. 260 + 250 стр. 1250 + 1240 Наиболее срочные обязательства П1 стр. 620 + 630 стр. 1520
Быстро реализуемые активы А2 стр. 240 + 270 стр. 1230 Краткосрочные пассивы П2 стр. 610 + 650 + 660 стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы А3 стр. 210 + 220 — 216 стр. 1210 + 1220 + 1260 — 12605 Долгосрочные пассивы П3 стр. 590 стр. 1400
Трудно реализуемые активы А4 стр. 190 + 230 стр. 1100 Постоянные пассивы П4 стр. 490 + 640 — 216 стр. 1300 + 1530 — 12605
Итого активы ВА Итого пассивы ВР

А.Д. Шеремет указывает на необходимость: вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и суммы расчетов с работниками по полученным ими ссудам.

Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка, обусловленная выдачей ссуд работникам за счет средств специальных фондов организации, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств.

В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстрореализуемых активов. (А.Д. Шеремет. Комплексный анализ хозяйственной деятельности — М.: «Инфра — М», 2009).

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

  • Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4П1+П2; А4=П3; А4= 80%
    где,
    А1м — активы, которые должны быть получены
    предприятием и (или)могут быть востребованы в течение ближайшего месяца
    и (или) в
    случае необходимости реализованы предприятием в течение ближайшего
    месяца в целях получения денежных средств в указанные сроки;
    О1м — обязательства(пассивы)перед кредиторами сроком исполнения
    в течение ближайшего месяца.

    Активы включаются в расчет коэффициента краткосрочной
    ликвидности K30дн за вычетом оценочного резерва.
    Показатель А1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

    • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в
      ближайший месяц) за минусом остатков на счетах 02, 05;
    • 10 за минусом остатка на счете 14;
    • 50, 51, 52, 55, 57;
    • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в
      части средств, подлежащих выбытию в ближайший месяц);
    • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший
      месяц) за минусом остатка на счете 59;
    • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в ближайший
      месяц) за минусом остатка на счете 63;
    • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со
      сроком истребования в ближайший месяц).

    Показатель О1мрассчитывается как сумма остатков на счетах:

    • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части
      средств, подлежащих оплате в ближайший месяц);
    • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в ближайший месяц).

    Минимально допустимое числовое значение коэффициента
    краткосрочной ликвидности k1м устанавливается в размере 80%.

    Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м

    Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м регулирует
    (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение ближайших
    к дате расчета коэффициента трех месяцев и определяет минимальное
    отношение суммы ликвидных активов предприятия к сумме обязательств
    (пассивов) предприятия со сроком исполнения в ближайшие три месяца.

    Коэффициент краткосрочной ликвидности k3м рассчитывается по
    формуле:

    к3м = А3м/О3м*100% >= 120%

    где,
    А3м — активы, которые должны быть получены
    предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайших трех
    месяцев и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в
    течение ближайших трех месяцев в целях получения денежных средств в
    указанные сроки;

    О3м — обязательства (пассивы) перед кредиторами со
    сроком исполнения в ближайшие три месяца.

    Показатель А3м рассчитывается как сумма активов А1м и остатков
    на счетах:

    • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период
      от
      одного до трех месяцев) за минусом остатков на счетах 02, 05;
    • 10 (за минусом остатка на счете 14);
    • 15, 19;
    • 20, 21, 23, 25, 26, 28, 29, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46 (в
      части остатков, подлежащих выбытию в период от одного до трех месяцев);
    • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от
      одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 59;
    • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от
      одного до трех месяцев) за минусом остатка на счете 63;
    • 008 (в части открытых, но не выбранных кредитных линий со
      сроком истребования в период от одного до трех месяцев).

    Показатель О3м рассчитывается как сумма обязательств
    О1м и остатков на счетах:

    • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части
      остатков, подлежащих оплате в период от одного до трех месяцев);
    • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от
      одного
      до трех месяцев).

    Минимально допустимое числовое значение коэффициента
    краткосрочной ликвидности k3м устанавливается в размере 120%.

    Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г

    Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г регулирует
    (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в течение
    ближайшего к дате расчета коэффициента года и определяет минимальное
    отношение суммы активов предприятия со сроком погашения до года к сумме
    обязательств (пассивов) предприятия со сроком исполнения обязательств в
    ближайший год.

    Коэффициент среднесрочной ликвидности k1г рассчитывается по
    формуле:

    к1г = А1г/О1г*100% >= 160%

    где,
    А1г — активы, которые должны быть получены
    предприятием и (или) могут быть востребованы в течение ближайшего года
    и (или) в случае необходимости реализованы предприятием в течение
    ближайшего года в целях получения денежных средств в указанные сроки;

    О1г — обязательства (пассивы) перед кредиторами
    сроком исполнения в ближайший год.

    Показатель А1г рассчитывается как сумма активов А3м
    и остатков на счетах:

    • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период
      от
      трех месяцев до одного года) за минусом остатков на счетах 02, 05;
    • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от
      трех
      месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 59;
    • 60, 62 (в части средств, подлежащих погашению в период от
      трех
      месяцев до одного года) за минусом остатка на счете 63.

    Показатель О1г рассчитывается как сумма обязательств
    О3м и остатков на счетах:

    • 60, 62, 66, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76, 77, 96 (в части
      остатков, подлежащих оплате в период от трех месяцев до одного года);
    • 009 (в части гарантий со сроком исполнения в период от трех
      месяцев до одного года).

    Минимально допустимое числовое значение коэффициента
    среднесрочной ликвидности k1г устанавливается в размере 160%.

    Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3г

    Коэффициент среднесрочной ликвидности банка k3+ рассчитывается
    по формуле:

    К3г = А3г/О3г*100% >= 110%

    где,
    А3г — активы, которые должны быть получены
    предприятием и (или) могут быть востребованы или реализованы в течение
    ближайших трех лет;

    О3г — обязательства (пассивы) перед кредиторами
    сроком исполнения в ближайшие три года.

    Показатель А3г рассчитывается как сумма активов А1г
    и остатков на счетах:

    • 01, 03, 04 (в части объектов, подлежащих списанию в период
      от одного года до трех лет) за минусом остатков на счетах 02, 05;
    • 55, 58 (в части средств, подлежащих погашению в период от
      одного года до трех лет) за минусом остатка на счете 59.

    Показатель О3г рассчитывается как сумма обязательств
    О1г , остатков на счетах 67, 96 (в части средств, подлежащих погашению
    в период от одного года до трех лет) и остатка на счете 009 (в части
    гарантий со сроком исполнения в период от одного года до трех лет).

    Минимально допустимое числовое значение коэффициента
    краткосрочной ликвидности k3г устанавливается в размере 110%.

    Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+

    Наконец, дошла очередь до долгосрочного коэффициента
    ликвидности. Какие
    источники (пассивы) могут быть направлены в долгосрочные проекты?
    Во-первых, это капитал предприятия, тот пассив, которым можно
    распорядиться по своему усмотрению.

    Во-вторых, сбалансированные по
    срокам привлеченные источники, например облигации и долгосрочные
    кредиты. Однако полностью направлять долгосрочные или бессрочные
    пассивы на финансирование «длинных» активов опасно.

    Некоторая часть капитала (до 20%) должна финансировать текущую
    деятельность предприятия.

    Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ регулирует
    (ограничивает) риск потери предприятием ликвидности в результате
    размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально
    допустимое отношение требований предприятия с оставшимся до даты
    погашения сроком свыше трех лет к собственным средствам (капиталу)
    предприятия и обязательствам (пассивам) с оставшимся до даты погашения
    сроком свыше трех лет.

    Коэффициент долгосрочной ликвидности k3+ рассчитывается по
    формуле:

    К3+ = А3+/(ЧА+О3+)*100%

    Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/analiz_balansa/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija/10-1-0-21

    Ликвидность баланса

    Аккумулирование сведений об имуществе и капитале компании в бухгалтерском балансе – не прихоть законодателей, а очень важная составляющая в жизнедеятельности и развитии любой фирмы.

    Ведь по информации, заложенной в этом отчете, определяют ситуацию в предприятии на определенный момент, возможности его роста, ликвидации, перепрофилирования производства и др.

    Одним из основных показателей является ликвидность баланса, оценивающая положение компании.

    Ликвидность баланса: что это

    Под этим термином понимают степень погашения обязательств имеющимися в фирме активами.

    Срок их обращения в деньги соответствует периоду покрытия задолженности, а поскольку имущество имеет разную степень оборачиваемости, то и платежеспособность компании рассматривается по уровням ликвидности разных категорий активов баланса. Вопрос ее определения актуален всегда, т.

    е. установление степени ликвидности производится по определенным алгоритмам, независимым от цели анализа.

    Они одинаковы и для быстро развивающегося субъекта, когда следует определить стратегию дальнейшего развития, и для ликвидационных мероприятий, когда встает вопрос о размере средств компании для выплаты накопившихся долгов при прогнозируемом банкротстве и вынесении решения об утверждении промежуточного ликвидационного баланса (образец можно посмотреть здесь).

    Главный критерий ликвидности – превышение суммы оборотных средств над краткосрочными обязательствами. И чем оно выше, тем более устойчивым финансовым положением может характеризоваться компания.

    Оценка ликвидности баланса

    Для осуществления анализа платежеспособности фирмы проводят разграничение балансовых статей:

    • имущества по степени ликвидности – от быстрореализуемых до труднопродаваемых;
    • пассивов – по срочности их погашения.

    Типичная разбивка по этим категориям представлена в таблице:

    Активы Пассивы
    Категория имущества Символ № строк баланса Категория обязательств Символ № строк баланса
    Наиболее ликвидные А1 1250 + 1240 Наиболее срочные П1 1520
    Быстро реализуемые А2 1230 Краткосрочные пассивы П2 1510 + 1540 + 1550
    Медленно реализуемые А3 1210 + 1220 + 1260 Долгосрочные П3 1400
    Трудно реализуемые А4 1100 Постоянные П4 1300 + 1530

    Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории активов с подобной же группой источников. Например:

    1. при А1 > П1 можно говорить о достаточном количестве средств в компании для погашения по самым срочным обязательствам на дату составления баланса;
    2. А2 > П2 означает, что организация может стать платежеспособной совсем скоро при соблюдении условия своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;
    3. А3 > П3 говорит о предстоящей возможности повышения платежеспособности в период средней длительности оборачиваемости средств.

    Исполнение перечисленных неравенств приведет к условиям, когда A4 ≤ П4, а это указывает на соблюдение минимально допустимого уровня стабильности фирмы и имеющихся в собственности у компании средств.

    Анализ ликвидности баланса

    Сопоставимостью категорий активов с категориями пассивов у экономиста складывается мнение о сложившейся на момент проведения анализа ликвидности баланса. Оно дает возможность рассчитать:

    • текущую ликвидность, свидетельствующую о способности фирмы оплачивать обязательства в ближайшее время к анализируемому периоду: если при этом выполняется А1+А2 ≥ П1+П2, то положение фирмы устойчиво стабильно (А4 ≤ П4);
    • перспективную, т. е. прогнозируемую ликвидность на базе сравнивания предстоящих операций: если А3 ≥ П3, то А4 ≤ П4;
    • недостаточность уровня прогнозируемой ликвидности;
    • неликвидность баланса: А4 ≥ П4.

    Подобная оценка является весьма приблизительной, более детальный анализ ликвидности бухгалтерского баланса проводят при помощи расчетов специальных коэффициентов.

    Коэффициент ликвидности: формула по балансу

    • Вычисляют несколько значений коэффициентов. Например:
    • 1. Коэффициент текущей ликвидности, указывающий на обеспеченность организации средствами для оплаты обязательств на протяжении года и определяемый так:
    • К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
    • Нормой является значение в интервале от 1 до 2. Превышение отметки 2 свидетельствует о нерациональности в распределении средств, а коэффициент ниже 1 говорит об их нехватке;
    • 2. Коэффициент быстрой ликвидности устанавливает долю обеспечения задолженности ликвидными активами за исключением ТМЦ, и исчисляется по формуле:
    • К = (А1 + А2) / (П1 + П2)
    • Приемлемым считают показатель в интервале 0,7 — 1,5;
    • 3. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляют, если надо узнать какую часть долгов перед кредиторами компания может покрыть немедленно:
    • К = А1 / (П1 + П2)
    • Стабильное состояние компании этот показатель характеризует, если он не ниже критического уровня 0,2.

    4. Совокупное значение ликвидности рассчитывают для определения комплексной оценки платежеспособности предприятия.

    К = (А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3) / (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3)

    Расчет этого значения используют при оценке колебаний финансовой ситуации фирмы и принимают во внимание при подборе компанией контрагента. Нормальным является значение 1 и выше. 

    Источник: https://spmag.ru/articles/likvidnost-balansa

    Нов баланс 5. Анализ ликвидности

    Анализ
    ликвидности

    Ликвидность

    подвижность активов предприятий, фирм,
    банков, предполагающая возможность
    бесперебойной оплаты в срок
    кредитно-финансовых обязательств и
    законных денежных требований. Различают
    ликвидность
    банков, фирм, ликвидные активы, ликвидные
    средства.

    Для определения степени
    ликвидности

    во многих странах используются системы
    коэффициентов ликвидности
    как соотношение определенных статей актива и пассива, разрабатываются и
    утверждаются нормативные акты,
    предписывающие поддерживать установленный
    уровень этих коэффициентов.

    Ликвидность
    фирмы — соотношение величины ее
    задолженности и ликвидных средств, т.е.
    тех средств, которые могут быть
    использованы для погашения долга:
    наличность, депозиты в банке, реализуемые
    элементы оборотного капитала и т.п.
    Существует классификация денежных
    средств и финансовых активов по степени
    ликвидности
    ,
    т.е.

    по быстроте и легкости их обращения
    в наличность или иное приемлемое
    платежное средство; чем выше степень
    ликвидности
    ,
    тем, как правило, меньше величина
    доходности по данному активу, и наоборот.

    Ликвидность
    хозяйствующего субъекта

    можно узнать по его балансу. Значит, по
    существу, ликвидность баланса изучаемого
    предприятия будет означать ликвидность
    всего предприятия в целом.

    Ликвидность
    баланса предприятия

    — степень покрытия обязательств
    предприятия его активами, срок превращения
    которых в денежную форму соответствует
    сроку погашения обязательств.

    Ликвидность
    определяется соотношением величины
    задолженности и ликвидных средств,
    находящихся в распоряжении предприятия.

    Ликвидными называются такие средства,
    которые могут быть использованы для
    погашения долгов (наличные деньги в
    кассе, депозитные вклады, размещенные
    на счетах банках, ценные бумаги,
    реализуемые элементы оборотных средств,
    такие как: топливо, сырье и т.п.).

    Задача
    анализа ликвидности баланса возникает
    в связи с необходимостью давать оценку
    платежеспособности организации, т.е.
    ее способности своевременно и полностью
    рассчитываться по всем своим обязательствам.
    Ликвидность
    означает безусловную платежеспособность
    предприятия и предполагает постоянное
    равенство между активами и обязательствами,
    как по общей сумме, так и по срокам
    наступления.

    Анализ
    ликвидности баланса

    заключается в сравнении
    средств по активу,сгруппированных
    по степени их ликвидности и расположенных
    в порядке убывания ликвидности, с
    обязательствами
    пo пaccивy,сгруппированными
    по срокам их погашения.

    В
    зависимости от степени ликвидности,
    т.е. скорости превращения в денежные
    средства, активы предприятия разделяются
    на следующие группы.

    А1. Наиболее
    ликвидные активы

    кним
    относятся все статьи денежных средств
    предприятия и краткосрочные финансовые
    вложения (ценные бумаги). Данная группа
    рассчитывается следующим образом:

    А1
    = Финансовые вложения +Денежные средства

    или
    стр. 1240 + стр. 1250.

    А2.
    Быстро
    реализуемые активы —
    дебиторская
    задолженность.

    А2
    = Дебиторская задолженность или стр.
    1230.

    АЗ.
    Медленно
    реализуемые активы —
    статьи
    раздела II актива баланса, включающие
    запасы, налог на добавленную стоимость,
    дебиторскую задолженность (платежи по
    которой ожидаются более чем через 12
    месяцев после отчетной даты) и прочие
    оборотные активы.

    АЗ
    = Запасы + Долгосрочная дебиторская
    задолженность + НДС +Прочие оборотные
    активы.

    или
    стр. 1210 + 1стр. 220 + стр. 1260

    A4.
    Трудно
    реализуемые активы —
    статьи
    раздела 1 актива баланса — внеоборотные
    активы.

    А4
    = Внеоборотные активы
    или
    стр. 1110.

    Пассивы
    баланса группируются по степени срочности
    оплаты.

    П1.
    Наиболее срочные обязательства

    кним
    относится кредиторская задолженность.

    П1
    = Кредиторская задолженность
    или
    стр. 1520.

    П2.
    Краткосрочные пассивы —
    это
    краткосрочные заемные средства,
    задолженность участникам по выплате
    доходов, прочие краткосрочные пассивы.

    П2
    = Краткосрочные заемные средства + Прочие
    краткосрочные обязательства

    или
    стр. 1510 + стр. 1550.

    ПЗ.
    Долгосрочные пассивы —
    это
    статьи баланса, относящиеся кразделам
    IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные
    средства, а также доходы будущих периодов,
    резервы предстоящих расходов и платежей.

    ПЗ
    = Долгосрочные обязательства + Доходы
    будущих периодов + Оценочные обязательства

    или
    стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540.

    П4.
    Постоянные пассивы или устойчивые —
    это
    статьи раздела Ш баланса «Капитал и
    резервы».

    П4
    = Капитал и резервы (собственный капитал
    организации)

    или
    стр. 1300.

    • Для
      определения ликвидности баланса следует
      сопоставить итоги приведенных групп
      по активу и пассиву.
    • Баланс
      считается абсолютно
      ликвидным,

      если имеют место следующие соотношения:
    • А1>П1
    • А2>
      П2
    • A3>
      ПЗ
    • А4
      < П4
    • Текущая
      ликвидность

      свидетельствует
      о платежеспособности (+) или
      неплатежеспособности (-) организации
      на ближайший крассматриваемому
      моменту промежуток времени:
    • ТЛ = (Al + А2) — (П1 + П2);
    • Перспективная
      ликвидность

      это
      прогноз платежеспособности на основе
      сравнения будущих поступлений и платежей:
    • ПЛ
      = A3 — ПЗ.
    • Рассмотрим основные
      типы возможных ситуаций.

    1.
    А1
    > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4; А1 > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4< П4 при (А1+А2)>(П1+П2).

    Нормальная, надежная
    платежеспособность и финансовая
    устой­чивость организации.

    2.
    А1
    > П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 < П4 при (А1+А2)П1;А2 П4 при (А1 + А2) ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4).

    Имеет
    место хроническая неплатежеспособность
    и финансовая неустойчивость
    предприятия.

    5.
    А1
    < П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 > П4.

    Имеет
    место кризисное финансовое состояние
    предприятия, близ­кое
    к банкротству.

    Сопоставление
    ликвидных средств и обязательств
    позволяет вычислить относительные
    показатели. Такими
    показателями служат коэффициенты
    ликвидности предприятия. Эти коэффициенты
    позволяют определить способность
    предприятия оплатить свои краткосрочные
    обязательства в течение отчетного
    периода. Наиболее важными среди них с
    точки зрения финансового менеджмента
    являются следующие:

    1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности;

    2. Коэффициент срочной ликвидности;

    3. Коэффициент абсолютной ликвидности;

    4. Собственные оборотные средства.

    Коэффициент
    общей (текущей) ликвидности.

    Дает общую оценку ликвидности активов,
    показывая, сколько рублей текущих
    активов приходится на один рубль текущих
    обязательств.

    Логика исчисления данного
    показателя заключается в том, что
    предприятие погашает краткосрочные
    обязательства в основном за счет текущих
    активов; следовательно, если текущие
    активы превышают по величине текущие
    обязательства, предприятие может
    рассматриваться как успешно функционирующее
    (по крайней мере теоретически).

    Коэффициент
    общей (текущей) ликвидности

    рассчитывается как частное от деления
    оборотных средств на краткосрочные
    обязательства и показывает, достаточно
    ли у предприятия средств, которые могут
    быть использованы для погашения его
    краткосрочных обязательств в течение
    определенного периода.

    Согласно
    общепринятым международным стандартам,
    считается, что этот коэффициент должен
    находится в пределах от единицы до двух.
    Нижняя граница обусловлена тем, что
    оборотных средств должно быть, по меньшей
    мере, достаточно для погашения
    краткосрочных обязательств, иначе
    предприятие окажется под угрозой
    банкротства.

    Превышение оборотных
    средств над краткосрочными обязательствами
    более чем в два (три) раза считается
    также нежелательным, поскольку может
    свидетельствовать о нерациональной
    структуре капитала.

    Значение
    показателя можно варьировать по отраслям
    и видам деятельности, а его разумный
    рост в динамике обычно рассматривается
    как благоприятная тенденция.

    Ктл
    = Оборотные средства/Краткосрочные
    обязательства =

    =стр. 1200/стр. 1500 –
    (1530+1540+1430+1550)

    Следующим в нашем
    списке идет коэффициент
    срочной (быстрой) ликвидности
    ,
    раскрывающий отношение наиболее
    ликвидной части оборотных средств
    (денежных средств, краткосрочных
    финансовых вложений и дебиторской
    задолженности) к краткосрочным
    обязательствам.

    Показатель аналогичен
    коэффициенту текущей ликвидности;
    однако исчисляется по более узкому
    кругу текущих активов. Из расчета
    исключается наименее ликвидная их часть
    — производственные запасы.

    Логика такого
    исключения состоит не только в значительно
    меньшей ликвидности запасов, но, что
    гораздо более важно, и в том, что денежные
    средства, которые можно выручить в
    случае вынужденной реализации
    производственных запасов, могут быть
    существенно ниже затрат по их приобретению.

    По международным
    стандартам уровень коэффициента срочной
    ликвидности должен быть выше единицы.
    В России же его оптимальное значение
    определено как 0,7 – 0,8. Необходимость
    расчета данного коэффициента вызвана
    тем, что ликвидность отдельных категорий
    оборотных средств далеко не одинакова.

    Следует также учесть особенности
    применения этого показателя в России,
    в наших условиях рынка. Дело в том, что,
    как следует из описания формулы, к
    наиболее ликвидным оборотным средствам
    относят здесь не только денежные
    средства, но и краткосрочные ценные
    бумаги и дебиторскую задолженность.

    В
    условиях развитой рыночной экономики
    такой подход вполне оправдан: краткосрочные
    ценные бумаги по определению являются
    высоколиквидными средствами; дебиторская
    задолженность, во-первых, оценивается
    за вычетом потенциальных сомнительных
    долгов, то есть в расчет берутся только
    те дебиторы, которые на сто процентов
    могут оплатить свою задолженность перед
    нашим предприятием.

    Во-вторых, предприятие
    в условиях развитой рыночной экономики
    имеет целый ряд законодательно
    регламентированных возможностей, с
    помощью которых оно может взыскать
    долги со своего клиента. Очевидно, что
    подобных условий в Российской экономике
    не существует. Анализируя динамику
    этого коэффициента, необходимо обращать
    внимание на факторы, обусловившие его
    изменение.

    Так, если рост коэффициента
    быстрой ликвидности был связан в основном
    с ростом неоправданной дебиторской
    задолженности, то  это не может
    характеризовать деятельность предприятия
    с положительной стороны.

    Ксл
    = (Денежные средства + Краткосрочные
    финансовые вложения + Дебиторская
    задолженность)/Краткосрочные обязательства
    =

    = стр.1260 + стр.1240 +
    стр.1230/стр. 1500

    Исходя из
    вышеперечисленного, в практике российского
    финансового менеджмента коэффициент
    срочной ликвидности рассчитывается
    редко.

    Наиболее часто применяется
    коэффициент
    абсолютной ликвидности
    ,
    то есть ликвидность предприятия
    оценивается по показателю денежных
    средств, которые, как мы знаем, имеют
    абсолютную ликвидность. Оптимальный
    уровень данного коэффициента в России
    считается равным 0,2 – 0,25.

    Коэффициент
    абсолютной ликвидности (платежеспособности)
    является наиболее жестким критерием
    ликвидности предприятия и показывает,
    какая часть краткосрочных заемных
    обязательств может быть при необходимости
    погашена немедленно.

    Поскольку разработка
    отраслевых нормативов этих коэффициентов
    — дело будущего, на практике желательно
    проводить анализ динамики данных
    показателей, дополняя его сравнительным
    анализом доступных данных по предприятиям,
    имеющим аналогичную ориентацию своей
    хозяйственной деятельности.

    Кал
    = Денежные средства/Краткосрочные
    обязательства = Стр. 1250/ стр.1500

    Важным показателем
    в изучении, анализе ликвидности
    предприятия является собственный
    оборотный капитал
    ,
    величина которого находится как разность
    между оборотными активами фирмы и ее
    краткосрочными обязательствами.

    СОС = Оборотные
    средства – Краткосрочные обязательства
    =

    = стр. 1200 – стр.1500

    Величина собственных
    оборотных средств характеризует
    ту часть собственного капитала
    предприятия, которая является источником
    покрытия его текущих активов (т.е.
    активов, имеющих оборачиваемость менее
    одного года). Это расчетный показатель
    зависит как от структуры активов, так
    и от структуры источников средств.

    При
    прочих равных условиях рост этого
    показателя в динамике рассматривается
    как положительная тенденция. Основным
    и постоянным источником увеличения
    собственных средств является прибыль.
    Следует различать «оборотные средства»
    и «собственные оборотные средства».

    Первый показатель характеризует активы
    предприятия (II раздел актива баланса),
    второй — источники средств, а именно
    часть собственного капитала предприятия,
    рассматриваемую как источник покрытия
    текущих активов. Величина собственных
    оборотных средств численно равна
    превышению текущих активов над текущими
    обязательствами.

    Возможна ситуация,
    когда величина текущих обязательств
    превышает величину текущих активов.
    Финансовое положение предприятия в
    этом случае рассматривается как
    неустойчивое; требуются немедленные
    меры по его исправлению.

    Собственный
    оборотный капитал придает фирме большую
    уверенность в собственных силах. Ведь
    это именно он выручает предприятие при
    самых разных проявлениях отрицательных
    сторон рынка.

    Например: при задержке
    погашения дебиторской задолженности
    или трудностях со сбытом продукции,
    обесценивания или потерь оборотных
    средств.

    На финансовом положении
    предприятия отрицательно сказывается
    как недостаток, так и излишек чистого
    оборотного капитала.

    Недостаток этих
    средств может привести предприятие к
    банкротству, поскольку свидетельствует
    о его неспособности своевременно
    погасить краткосрочные обязательства.

    Недостаток может быть вызван убытками
    в хозяйственной деятельности, ростом
    безнадежной дебиторской задолженности,
    приобретением дорогостоящих объектов
    основных средств без предварительного
    накопления средств на эти цели, выплатой
    дивидендов при отсутствии соответствующей
    прибыли, финансовой неподготовленностью
    к погашению долгосрочных обязательств
    предприятия. Значительное превышение
    чистого оборотного капитала над
    оптимальной потребностью в нем
    свидетельствуют о неэффективном
    использовании ресурсов. Примерами
    являются: выпуск акций или получение
    кредитов без реальной потребности в
    них для хозяйственной деятельности
    предприятия, нерациональное использование
    прибыли от хозяйственной деятельности.

    Проводимый
    по изложенной схеме анализ ликвидности
    баланса является приближенным. Более
    детальным является анализ платежеспособности
    при помощи финансовых коэффициентов.

    Источник: https://StudFiles.net/preview/4430681/

Ссылка на основную публикацию